El riesgo país cayó 63 puntos y las acciones rebotaron hasta 14%, pero subieron las cotizaciones financieras

Tras el feriado largo, el mercado financiero argentino arrancó la semana al alza. A pesar de que ayer la volatilidad internacional impactó sobre las acciones que cotizan en la Bolsa de Nueva York, hoy los bonos subieron hasta 4%, el riesgo país cayó 63 puntos y las acciones treparon hasta 14%, luego de que el fin de semana Javier Milei anunciara que enviará al Congreso el acuerdo que el Gobierno negocia con el Fondo Monetario Internacional (FMI) y que Donald Trump dijera que podría “considerar” un tratado de libre comercio con la Argentina. En el mercado cambiario, los dólares financieros subieron hasta $18.

En la primera rueda hábil de la semana, los títulos soberanos operaron en terreno positivo en todos sus vencimientos y legislaciones. Los Bonos soberanos treparon 3,5% (AE38D), mientras que los Globales lo hicieron hasta 4,04% (GD41D). Este fin de semana, el Bank of America volvió a recomendar los bonos argentinos y publicó un informe con diez razones que justifican esta decisión, con puntos que van desde el “milagro desinflacionario” hasta la consolidación fiscal y el “inminente” acuerdo con el FMI. También el banco suizo UBS hizo hincapié en los bonos argentinos, y agregó que el Fondo podría desembolsar entre US$12.000 millones y US$20.000 millones.

Estas subas impactaron de manera directa sobre el riesgo país, índice que elabora el JP Morgan y que mide la diferencia que pagan los bonos emergentes frente a los del Tesoro de Estados Unidos. Este miércoles, el indicador cerró en 717 puntos básicos, unos 63 puntos menos que el cierre del viernes (-8,08%).

“Creemos que este nivel de riesgo país no se condice con la consolidación del superávit fiscal y financiero, las expectativas de crecimiento, el nivel de endeudamiento ni la posible victoria del oficialismo en las elecciones de medio término. En consecuencia, un aumento de las reservas internacionales se perfila como una de las últimas piezas del rompecabezas y podría ser uno de los principales catalizadores para atraer nuevamente a los inversores real money y volver a cotizar en niveles de riesgo crediticio B-”, consideraron los analistas de Delphos Investment.

La Bolsa porteña, en tanto, rebotó 3,8% y cotizó en 2.290.049 unidades (US$1847 al ajustar por el dólar contado con liquidación). En el panel principal, que reúne a las compañías con mayor volumen de operaciones en el mercado, se destacaron las acciones de Transener (+14%), Metrogas (+12,1%), BYMA (+10,2%) y Banco Supervielle (+8,1%).

“En esta semana corta, las acciones locales deberán ponerse al día con las variaciones del exterior del lunes y martes. En el nuevo mes, veremos si el índice extiende la corrección o, por el contrario, vuelve a exhibir algunas subas. La coyuntura del exterior parece que no dará una mano. Sin embargo, el nuevo acuerdo con el FMI podría ser un driver local que permita cambiar esta tendencia”, consideraron desde Portfolio Personal de Inversiones (PPI).

Las acciones argentinas que cotizan en Nueva York (ADR) también operaron al alza, aunque en este caso operaron en los primeros días de la semana, con fuertes subas el lunes y caídas del 3% el martes. Los papeles de Banco Supervielle treparon 6%, seguidos por los de Banco Macro (+5%), Ternium (+4,9%), Grupo Financiero Galicia (+4,8%) y Telecom Argentina (+4,8%).

Los tipos de cambio financieros arrancaron la semana al alza, pese a que el Banco Central interviene desde julio del año pasado en el mercado para contener la brecha cambiaria. El dólar MEP cerró a $1235,31, unos $6,8 más frente al cierre del viernes (+0,6%). Mientras que el contado con liquidación (CCL) terminó en pantallas a $1239,49, un avance diario de $18,3 (+1,6%).

“El Banco Central intervino en el mercado de tipo de cambio paralelo con US$984 millones de reservas en enero, la mayor cantidad desde octubre de 2023″, señaló un informe de la financiera Balanz.

Mientras tanto, el dólar blue cayó $5 y se vendió a $1225 (-0,4%) en las cuevas y arbolitos que operan en el microcentro porteño. De esta manera, quedó incluso por debajo de las cotizaciones financieras, un fenómeno que no se veía desde comienzos de este año.